◎懂财帝(ID:znfinance)
嘉逸
菜鸟一飞冲天，刘强东似乎一语成谶。
年，他曾断言，“菜鸟网络本质上是在几个快递公司上搭建数据系统，几家快递公司的大部分利润都会被菜鸟物流吸走。”
六年后，阿里掌控中通、圆通、申通、韵达（以下简称“三通一达”），菜鸟“数据王国”矗立。
商流决定物流。阿里系拥有中国最大的电商平台，百亿级单量的商流诱惑着三通一达等快递公司依附菜鸟。
但这也是一把“双刃剑”。它们如今被迫成为“物流管道商”，做着苦差事。
仅有顺丰得以幸免，但其电商快递业务也因为没有稳定的商流支撑，仍然陷于亏损泥潭。
反观菜鸟，它持续汲取物流数据精华，已实现翻倍生长。财年（自然年：.4.1-.3.31）营收为.07亿元，较财年增长近6倍，营收规模高于三通一达。
在一级市场，菜鸟的最新估值更是已高达亿美元（约合人民币.31亿元），是A股圆通、申通、韵达市值总和的1.5倍。
而这只是马云“物流梦”的开端。菜鸟依旧在凶猛扩张，甚至已开始由轻转重，布局仓储、物流枢纽等重资产。
菜鸟露出“利爪”，猛禽的雄心显露无遗，它意欲成为物流行业的底层基础设施。
然而，人们对此却极度忧虑。资本洪流之下，失去主动权的快递公司，及其背后数百万快递员或将“飘零浮沉”。
它们或他们，命运将何去何从？
凶猛的菜鸟
菜鸟成立九年，如今强势上位，已成为阿里第三大营收支柱。
财年，阿里首次详细披露菜鸟业绩数据。报告期内，菜鸟营收达到.07亿元，但增速却大幅下滑至24%，经调整EBITA（息税前利润）亏损14.65亿元，同比扩大80.2%。
财年Q1（自然年：.4.1-6.30），菜鸟继续承压，营收增速仅为5%，季度营收为.42亿元，经调整EBITA亏损1.85亿元。
直到财年Q2（自然年：.7.1-9.30），菜鸟业绩才稍有回暖，季度营收为.67亿元，营收增速回升至36%，但已不复此前的辉煌。经调整EBITA为1.25亿元，是近几个报告期内的首次盈利。
营收占比方面，值得注意的是，菜鸟财年就达到5.19%，超越本地生活业务（4.94%），成为阿里的新增长引擎。
此后三个报告期，菜鸟内部地位逐渐提升，营收占比分别增长至5.4%、5.91%、6.45%。
菜鸟崛起，马云和阿里筹谋已久。
年起，马云参与的创投基金和阿里就开启“扫购模式”，频频入股百世、中通、圆通、申通、全峰等快递公司。
到年，四通均归顺于阿里，仅剩“钉子户”韵达负隅顽抗。
但韵达创始人聂腾云终究独木难支。复星集团持续减持，同业背靠阿里商流和资本，不断蚕食韵达的阵地。
年初，韵达妥协，阿里入股2%。至此，四通一达全部成为了菜鸟的物流底座。
截至目前，除百世已将中国区快递业务出售给极兔之外，阿里系对中通、圆通、申通、韵达的持股比例分别为8.31%、20.12%、25%、1.99%，仍拥有掌控权。
而在整合社会快递资源的同时，菜鸟也在大手笔布局重资产业务。马云此前豪言，“如果一千亿不够，我们会投资几千亿！”
菜鸟
